• <div id="038rz"></div>
    <dl id="038rz"></dl>
  • <li id="038rz"><s id="038rz"></s></li>
    新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客|直播|?#39057;?/a>|论坛

    研报搜索:

    公司股票 研究机构 分析师 标题
    高级搜索
    股票首页 > 研究报告

    武钢股份:2016年取向硅钢产品有望发力 增持评级

    2016-04-27 类别:公司研究 机构:华泰证券 研究?#20445;?/span>陈雳

    [摘要]

    公司2015年全年严重亏损,2016年一季度保持微利公司全年实现营收约583.38亿元,同比降41.29%;归属于母公司净利-75.15亿元,同比?#38470;?97.63%;基本每股?#25214;?0.74元,同比?#38470;?95.20%;加权平均净资产?#25214;?#29575;-23.28%,同比降26.46个百分点。公司2016年一季度营收约128.90亿元,环比上升37.33%、同比?#38470;?6.58%;归属于母公司净利0.30亿元,环比上升65.44亿元、同比?#38470;?3.41%。


    产品量价齐跌致营收?#38470;?015年受市场低迷等影响,公司限制了棒材、高线等产线产能,销?#23458;?#27604;降24.02%,由于钢材及原料价格持续下跌,以及本期不含鄂钢数据,因此营业收入、营业成?#23601;?#27604;大幅?#38470;擔?#38050;价下跌也带来存货跌价准备增加,资产减值损失同比增3.29亿元。


    由于冷轧、硅钢等高价钢铁品种订货额同比?#38470;擔?#20135;品价格?#38470;?#24133;度大,产品毛利出现亏损。同时,公司三项费用占比同比增长也削弱了盈利,其中,因2015年下半年人民币急速贬值,汇兑损失同比增长8.08亿元。此外,投?#31034;皇找?#21516;比降低6.29亿元,主要因2014年资产?#27809;?#23548;致投?#31034;皇找?#22823;增,而2015年无此项目;营业外收入同比降低3.29亿元,其中政府补助同比降低2.74亿元。


    子公司新三板挂牌,引入社会?#26102;?#20570;精做优二次资源循环板块公司控股子公司武汉武新新型建材股份有限公司成功挂牌“新三板?#20445;?#35813;子公司是一家能为客户提供粒化高炉矿渣粉在水泥和混凝土中应用技术综合解决方案、拥有较为完整的产业链的高?#24405;?#26415;企业。


    发行公司债,开展融?#39318;?#36161;业务,解决公司资金需求2015年7月,公司发行公司债券“14武钢债?#20445;?#20849;?#25216;?#36164;金69.60亿元,用于偿还公司债务、优化债务结构、补充流动资金。另外,公司以一、二、三硅钢厂与中海油国际融?#39318;?#36161;进行售后回租融?#39318;?#36161;交易,融资金额为50亿元,有助于盘活固定资产、解决中长期资金需求、调节负债结构、优化财务指标,?#33322;?#36164;金压力。


    在建项目陆续投产,增强公司盈利能力,维持“增持”评级公司是国内取向硅钢龙头企业,2016年1月HIB出厂价为22792元/吨,同?#21462;?#29615;比有较大提升,看好公司2016年在取向硅钢产品上发力。目前,武钢国?#22987;?#20809;拼焊?#38470;?#39033;目,以及广州、常熟等重大项?#31354;?#25353;计划?#24179;?#39044;计大部分项目将在2016年上半年投产,有助于公司建设营销体系,完善产业链?#23395;郑?#24320;拓市场。此外,公司计划在2016年内关停1座高炉和1座转炉,关停后续轧钢工序的棒材线,将增加2016年资产减值损失计提。预计2016-2018年EPS分别为0.08、0.13、0.22元/股。


    风险提示:经济形?#31080;?#21270;;原料成本及产品价格波动;公司经营治理?#21462;?/p>

    查看本报告全文PDF

    独?#19994;?#26597;

    您认为该机构研报准确吗?

    很准 一般 不准 55% 25% 20%

    98765人投票

    请点击按钮投票

    数据推荐

    目标涨幅最大股

    更多

    股票简称 最?#24405;?/th> 目标价 目标涨幅
    22.21333.0013.99%
    16.5835.001.11%
    17.1134.801.03%
    26.6252.150.96%
    66.98128.000.91%

    机构强烈推荐股票

    更多

    股票简称 机构名称 评级类别 报 告
    方正证券强烈推荐
    长城证券强烈推荐
    方正证券强烈推荐
    方正证券强烈推荐
    方正证券强烈推荐

    机构给予买入评级板块

    更多

    板块名称 机构名称 报告时间 报 告
    广发证券04-19
    广发证券04-18
    广发证券04-18
    广发证券04-18
    广发证券04-17

    机构给予增持评级板块

    更多

    板块名称 机构名称 报告时间 报 告
    中信建投04-19
    中信建投04-19
    中信建投04-19
    中泰证券04-18
    东吴证券04-18
    广西快三号码推荐
  • <div id="038rz"></div>
    <dl id="038rz"></dl>
  • <li id="038rz"><s id="038rz"></s></li>
  • <div id="038rz"></div>
    <dl id="038rz"></dl>
  • <li id="038rz"><s id="038rz"></s></li>